深圳商報2019年12月10日訊 （記者鐘國斌）備受矚目的郵儲銀行10日在上交所上市，證券代碼為“601658”。這意味著十年來A股規(guī)模最大的IPO完成，同時也意味著國有大型商業(yè)銀行“A+H”上市收官。
郵儲銀行發(fā)行價為5.5元，市盈率為9.5倍，本次上市流通股數(shù)為21.98億股。為了穩(wěn)定股價，郵儲銀行公告稱，控股股東中國郵政集團計劃自12月10日起12個月內擇機增持該行A股，增持金額不少于25億元。
除了大股東“真金白銀”護盤外，郵儲銀行本次IPO發(fā)行中引入了“綠鞋”機制。即授予聯(lián)席主承銷商不超過初始發(fā)行數(shù)量15%的超額配售選擇權。這是A股近十年首單、歷史上第四次引入“綠鞋”機制的IPO發(fā)行。根據此前三次的經驗，“綠鞋”行使期內股價均表現(xiàn)良好。
郵儲銀行此次IPO原始發(fā)行規(guī)模約51.72億股，若發(fā)行后市場反應良好，“綠鞋”全部執(zhí)行，則發(fā)行股數(shù)擴大至約59.48億股，融資金額將達到327.1億元。“綠鞋”資金約43億元。若新股發(fā)行后30天內股價跌破發(fā)行價，主承銷商將拿出最多43億元資金護盤。
此外，郵儲銀行A股上市后會因市值規(guī)模、成交金額和流動性等原因，預計很快將被納入滬深300指數(shù)、中證100指數(shù)、上證50指數(shù)等主要指數(shù)。根據目前A股市值測算，未來一段時間，因相關指數(shù)基金的配置需求，由此帶來的配置資金預計最高約80億元。
至此，護盤資金合計高達148億元。而郵儲銀行A股上市初始市值（剔除主承銷商1.14億股自愿承諾鎖定股份）約157億元。
公開資料顯示，郵政集團在2019年公布的世界500強中位居第101位；利潤規(guī)模連續(xù)5年位居世界郵政企業(yè)首位。
數(shù)據顯示，前三季度，郵儲銀行實現(xiàn)凈利潤543.44億元，同比增長16.33%；每股凈資產達5.71元，較上年末提升0.45元。截至9月末，該行不良貸款率為0.83%，不到行業(yè)平均水平的一半；撥備覆蓋率達391.10%，是行業(yè)平均水平的兩倍。
根據郵儲銀行A股招股書，該行預計今年利潤為581.80億元至592.26億元，同比增幅約為16.55%至18.64%。
郵儲銀行上市定位多少？上市首日會破發(fā)嗎？
深圳新里程總經理賴戌播認為，郵儲銀行是巨無霸公司，公司發(fā)行時中簽率創(chuàng)了新高，許多投資者棄購，鑒于上市前大股東表態(tài)增持，郵儲銀行A股上市首日破發(fā)可能性不大。參考郵儲銀行H股5.21港元，預測郵儲銀行A股上市漲幅10%之內，由于近期銀行股頻頻破發(fā)，不排除郵儲銀行A股次日跌破發(fā)行價。
一位私募人士表示，多方護盤舉措也難改變其破發(fā)趨勢，郵儲銀行A股上市首日大概率破發(fā)，破發(fā)幅度或在10%之內。
券商機構卻樂觀得多。德邦證券認為，這次郵儲銀行做了一些保發(fā)的操作。參考2018年上市的農業(yè)銀行，有“綠鞋”，郵儲銀行保發(fā)應該沒問題。中信建投認為，本次郵儲銀行發(fā)行的“綠鞋”機制、股價穩(wěn)定承諾、高比例戰(zhàn)略配售等特點，對于郵儲銀行發(fā)行后短期和中長期股價具有顯著穩(wěn)定作用。
國泰君安預測，郵儲銀行A股合理定價區(qū)間為5.61元至7.00元。華泰證券預測，郵儲銀行A股合理價格區(qū)間為6.27元至6.89元。天風證券預測，郵儲銀行A股合理價格區(qū)間6.59元至7.25元。國盛證券預測，郵儲銀行A股合理價格區(qū)間在5.8元至8.2元。